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行业动态

2016年4月份，A股定向增发市场逐渐回暖。根据投中研究院统计数据显示，4月份共有51家A股上市公司实施了定向增发方案，数量与上月38家相比上升了34.21%；再融资金额为1778.87亿元，环比上升了83.95%。与此同时，本月有90家A股上市公司宣布了定向增发预案，环比上升了26.76%；预计融资金额总计2388.65亿元，环比下降9.65%。

4月定增市场逐渐平稳 共计51家上市公司再融资1778.87亿元

根据投中研究院统计数据显示，4月份共有51家A股上市公司实施了定向增发方案，数量与上月38家相比上升了34.21%；再融资金额为1778.87亿元，环比上升了83.95%。与此同时，本月有90家A股上市公司宣布了定向增发预案，环比上升了26.76%;预计融资金额总计2388.65亿元，环比下降9.65%。从单笔融资金额来看，4月实施定增的51家企业平均单笔融资金额为34.88亿元(见图1)。

图1 2015年5月至2016年4月A股上市公司定向增发预案与完成情况比较

2016年4月份，在发布定增预案的企业中，彩虹股份(600707.SH)以非公开发行股票募集配套资金这一笔交易为本月宣布定增规模最大案例。此笔交易中，彩虹股份非公开发行股份方式募集配套资金，其中发行股份的价格为6.57元/股，预计募集资金为230亿元。(见表1)。

表1 2016年4月A股宣布定增上市公司拟融资规模TOP10

2016年4月，在已经实施定向增发的上市公司中，长江电力(600900.SH)以发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金方式融资664.40亿元，在本月已经实施定增的上市公司中融资规模居首位，其发行股份购买资产发行价格12.08元/股，发行数量为550000万股(见表2)。

表2 2016年4月A股完成定增上市公司融资规模TOP10

4月份平均上市首日收益率为68.00%

定向增发收益方面，根据投中研究院统计，2016年4月完成定增的51家上市公司定增上市首日平均收益率为68.00%(见图2)，东方网络(002175.SZ)、美利纸业(000815.SZ)、世纪游轮(002558.SZ)上市首日收益率分别达到了416%、312%和285%，占据了本月定增上市首日收益率的前三甲(见表3)。

表3 2016年4月A股完成定增上市公司定增上市首日收益率TOP10

*定增上市首日收益率=[(完成定增公司之增发股票上市日收盘价/定增发行价)-1]*100

图2 2015年5月至2016年4月A股完成定增上市公司定增上市首日平均收益率

实施定增企业数量增加 制造业依然活跃

从实施定向增发的上市公司所属行业上来看，4月51家实施定增的上市公司共涉及13个行业，行业分布广泛，其中比较集中的热门行业为制造业、能源及矿业、IT。(见表4)

表4 2016年4月A股完成定增上市公司数量及金额按行业分布

从宣布定向增发预案的上市公司所属行业数量上来看，主要集中在制造业、IT和化学工业等行业，其中制造业宣布定向增发预案企业数最多，IT和化学工业宣布定增预案企业数量相等，制造业、IT以及化学工业宣布定增企业数量几近于总数的一半。除了IT和化学工业宣布定增企业数量相等外，农林牧渔以及公用事业宣布定增企业数量也相同。(见表5、图3)

从宣布定向增发预案的上市公司所属行业定增规模来看，制造业的宣布定增规模排在第一位，达到558.70亿元，与在第二的IT行业企业宣布定增的规模相差不大。(见表5、见图4)

表5 2016年4月A股宣布定增上市公司数量及金额按行业分布

图3 2016年4月A股宣布定增上市公司数量行业分布占比

图4 2016年4月A股宣布定增规模行业分布