行业动态
2016前两月定增市场出现低落 共计120家完成2694.09亿
来源：中财资本 时间：2016-03-10
2016年1月份和2月份，A股定向增发市场出现低落。根据投中研究院统计数据显示，1、2月份共有120家A股上市公司实施了定向增发方案，1月份完成77家，数量与上月131家相比下降了41.22%，再融资金额为1834.88亿元，环比下降了31.35%;2月份完成43家，数量与1月份相比，下降了44.16%，再融资金额为859.22亿元，环比下降53.17%。与此同时，1、2月有114家A股上市公司宣布了定向增发预案，1月份宣布64家，环比下降了31.18%，预计融资金额总计1666.28亿元，环比下降46.14%;2月份宣布定增企业50家，数量环比下降21.88%，预计融资金额总计1428.51亿元，环比下降14.27%。
1-2月定增市场出现走低 共计120家上市公司再融资2694.09亿元
根据投中研究院统计数据显示，1、2月份共有120家A股上市公司实施了定向增发方案，1月份完成77家，数量与上月131家相比下降了41.22%，再融资金额为1834.88亿元，环比下降了31.35%;2月份完成43家，数量与1月份相比，下降了44.16%，再融资金额为859.22亿元，环比下降53.17%。与此同时，1、2月有114家A股上市公司宣布了定向增发预案，1月份宣布64家，环比下降了31.18%，预计融资金额总计1666.28亿元，环比下降46.14%;2月份宣布定增企业50家，数量环比下降21.88%，预计融资金额总计1428.51亿元，环比下降14.27%。从单笔融资金额来看，1、2月实施定增的120家企业平均单笔融资金额为22.45亿元(见图1)。
图1 2015年3月至2016年2月A股上市公司定向增发预案与完成情况比较
2016年1月和2月中，在发布定增预案的企业中，万里股份(600847.SH)以发行股份购买资产并募集配套资金这一笔交易为本月宣布定增规模最大案例。此笔交易中，万里股份以发行股份的方式购买资产并非公开发行股份募集配套资金。其中发行股份的价格为23.87元/股，预计募集资金为193.4亿元。(见表1)
表1 2016年1-2月A股宣布定增上市公司拟融资规模TOP10
2016年1、2月，在已经实施定向增发的上市公司中，渤海租赁(000415.SZ)以非公开发行股份募集资金方式融资245.03亿元，在本月已经实施定增的上市公司中融资规模居首位，其募集资金发行价格6.07元/股，发行数量为263591.43万股(见表2)。
表2 2016年1-2月A股完成定增上市公司融资规模TOP10
前两月平均上市首日收益率为49.08%
定向增发收益方面，根据投中研究院统计，2016年1、2月完成定增的120家上市公司中，1月份定增上市首日平均收益率*为52.84%，2月份定增上市首日平均收益率为45.32%(见图2)。其中，宝诚股份(600892.SH)、益生股份(002458.SZ)、道博股份(600136.SH)上市首日收益率分别达到了284%、199%和184%，占据了本月定增上市首日收益率的前三甲(见表3)。
表3 2016年1-2月A股完成定增上市公司定增上市首日收益率TOP10
*定增上市首日收益率=[(完成定增公司之增发股票上市日收盘价/定增发行价)-1]*100
图2 2015年3月至2016年2月A股完成定增上市公司定增上市首日平均收益率
实施定增企业数量减少 制造业依然活跃
从实施定向增发的上市公司所属行业上来看，1、2月120家实施定增的上市公司共涉及17个行业，行业分布广泛，其中比较集中的热门行业为制造业、IT、健康。(见表4)。
表4 2016年1-2月A股完成定增上市公司数量及金额按行业分布
从宣布定向增发预案的上市公司所属行业上来看，1、2月114家宣布定增预案的上市公司主要集中在制造业、能源及矿业和IT等行业。根据投中研究院统计显示，1、2月有114家A股上市公司宣布了定向增发预案，1月份宣布64家，环比下降了31.18%，预计融资金额总计1666.28亿元，环比下降46.14%;2月份宣布定增企业50家，数量环比下降21.88%，预计融资金额总计1428.51亿元，环比下降14.27%。(见表5)。
表5 2016年1-2月A股宣布定增上市公司数量及金额按行业分布
从宣布定向增发预案的上市公司所属行业数量上来看，制造业、能源及矿业和IT行业中企业宣布定增的数量占前两个月所有行业宣布定增企业数量的一半以上，其中制造业数量最多，占比30.70%，数量为35家，而能源及矿业和IT行业企业宣布定增数量紧随其后，分别为18家和11家，占比为15.79%和9.65%。企业宣布定增数量排名前三的行业，企业宣布定增数量也都超过了10家，其余行业的企业宣布定增数量都在个位数。2016年前两个月A股宣布定增上市公司行业中，文化传媒、连锁经营和交通运输所占比例相同，宣布定增的上市公司数量也相同，都是4家。近两月看，制造业行业中宣布定增上市公司不管是在数量上还是预计融资规模上，都要领先于其他行业。(见图3)
从宣布定向增发预案的上市公司所属行业定增规模来看，制造业的宣布定增规模依然排在第一位，达到797.93亿元，远远超过排在文化传媒行业企业宣布定增的规模。(见图4)
图3 2016年1-2月A股宣布定增上市公司数量行业分布占比
图4 2016年1-2月A股宣布定增规模行业分布
