行业动态
10月基金募集持续回落 VC/PE市场表现平平
来源：中财资本 时间：2015-11-03
2015年10月中国VC/PE投资市场基金募集状态持续回落。根据CVSource投中数据终端显示，2015年10月披露出仅有35支基金成立及开始募集，有20支基金在本月完成募集，基金的目标募集规模为81.61亿美元，募集完成基金规模仅为26.58亿美元。纵观近几个月基金的募集情况，无论是开始募集还是募集完成的基金状态，基金的募集数量和规模依旧是双双回落的。
2015年10月中国VC/PE投资市场的创投和私募市场也都是表现平平，一向热闹的VC市场本月的投资业绩也有很大程度的回落。PE市场更是表现平平，投资规模更是创下了近一年来的最低值。根据CVSource投中数据终端显示，2015年10月VC市场披露的案例118起，投资规模仅为22.68亿美元，相比上个月的投资业绩，投资数目和金额规模双双回落。本月PE市场披露的案例仅为33起，投资金额更是仅为9.32亿美元。
基金募集状态回落 Growth基金占主导
根据CVSource投中数据终端显示，2015年10月中国VC/PE投资市场披露有35支基金成立并开始募集，披露的基金中有27支基金披露了基金的目标募集规模，计划募集资金规模为81.61亿美元，本月开始募集基金的目标规模也是有很大程度回落的，纵观近一年来的开始募集基金，本月目标募集规模几乎达到了最低值。在基金的募集完成方面，本月披露20支基金募集完成，其中有17支基金披露了募集完成的规模，10月基金募集完成规模仅为26.58亿美元。
虽然本月基金募集状态差强人意，但还有几支规模相对较大的开始募集基金：中银香港天成全球并购基金成立于2015年10月14日，由天成国际集团控股有限公司(00109.HK)与中国银行(香港)有限公司共同设立，基金规模为50亿美元，基金旨在针对全球新兴产业板块的龙头企业，包括“一带一路”战略下的产业项目，进行并购、控股或参股，并提供增值服务，对接中国广阔的市场，助力中国产业升级转型。投资领域包括但不限于金融和投资、清洁能源、生物制药和生命科学、大宗商品投资和互联网金融等新兴产业。浙江省体育产业基金规模为50亿元人民币，主要投资于浙江省内体育产业及其衍生行业的相关企业，重点关注“互联网+体育”、“全民体育休闲”、“体育时尚”、“体育赛事运营”等行业。
从2015年10月开始募集和募集完成的基金来看，Growth类型基金依旧占主流，从开始募集基金的数量和规模状态来看， Growth类型基金都是占主导。从募集完成的基金来看，venture基金的募集数量更胜一筹。
图1 2014年10月-2015年10月中国VC/PE投资市场募集基金数量
图2 2014年10月-2015年10月中国VC/PE投资市场募集基金规模
表1 2015年10月不同类型的开始募集基金的数量及募资规模
表2 2015年10月不同类型的募集完成基金的数量及募资规模
创投市场和私募市场表现平平
根据CVSource投中数据终端显示，2015年10月VC/PE投资市场披露案例总数为151起，投资总规模仅为32.00亿美元，2015年10月VC市场披露的案例118起，投资规模仅为22.68亿美元，相比上个月，投资数目和金额规模双双很大程度地回落。本月PE市场披露的案例仅为为33起，投资金额更是仅为9.32亿美元。2015年10月中国VC/PE投资市场表现都是差强人意，一向热闹的VC市场这个月的投资业绩也是有所下降的，PE市场更是表现平平，投资数量和规模几乎是创下了近一年来的最低值。
从投资案例的角度看，本月VC市场发生的投资金额规模较大的案例：2015年10月26日，北京大杰致远信息技术有限公司获得2亿人民币融资，本轮投资由基石资本领投，北极光创投、软银中国，卓誉资本，俞敏洪，蔡文胜跟投。2015年10月20日，五八同城信息技术有限公司(58到家)获得3亿美元A轮融资，投资方为阿里巴巴集团、KKR、平安创投。2015年10月14日，北京融世纪信息技术有限公司(融360)获得10亿人民币融资，由赛领资本、云锋基金领投，红杉资本中国、Star VC跟投。
图3 2014年10月-2015年10月中国创投市场投资规模
从投资案例的角度看，本月PE市场发生的投资金额规模较大的几起案例： 2015年10月15日，深圳市有信网络技术有限公司获得新浪1亿美元战略投资。2015年10月14日，业祥投资受让上海神开石油化工装备股份有限公司(002278.SZ)8.072%股权，受让29,377,047股股份，以13.5元/股的价格受让投资，投资金额为39659.01万元，投资之后业祥投资共计持有上海神开13.074%股权。
图4 2014年10月-2015年10月中国私募股权投资市场投资规模
北京、广东和上海依旧是投资者的首选之地
从投资地域的维度来看，2015年10月中国创投及私募股权市场的投资分布于20个城市，其中北京、广东、上海和浙江依旧是投资者的首选投资地域，其中发生在北京的案例52起，投资金额为14.84亿美元，紧随其后的广东、上海和浙江，投资案例数分别为25起、20起和15起，投资金额分别为2.71亿美元、4.05亿美元和9411万美元。本月依旧是北京地区发生的案例投资金额规模最大。
表3 2015年10月中国创投及私募市场不同地域的投资规模
A轮投资居榜首 发展期投资依旧成主导模式
根据CVSource投中数据终端显示，2015年10月中国VC/PE投资市场共披露151起融资案例，其中创业投资市场披露118起，私募股权投资市场披露33起，在这些融资案例中，融资类型轮次方面考量，从投资案例数量来看，A轮投资位居榜首。企业发展阶段投资考量，无论是投资数量还是投资金额规模。发展期的投资都呈现出主导模式。
表4 2015年10月中国VC/PE市场不同融资类型的投资案例规模
表5 2015年10月中国VC/PE市场不同企业阶段的投资案例规模
互联网行业投资依然一枝独秀
从投资行业的分布上来看，2015年10月中国VC/PE投资市场共披露的151起融资案例，共分布于15个行业中，从投资数量角度看，互联网行业的投资可谓一枝独秀，投资案例数目为50起，紧随其后的分别是电信及增值和IT行业，投资案例数目分别是25起和21起。
从投资金额的角度来看，依旧是互联网行业位居榜首，投资金额规模为16.53亿美元，其次分别是制造业和电信及增值，投资金额规模分别为5.05亿美元和2.87亿美元。
本月发生的几起较大金额规模的互联网行业案例：2015年10月12日，北京讯达网脉科技有限公司获3.2亿元C轮人民币融资，投资方来自中国文化产业投资基金、经纬中国、米度资本、金石投资有限公司、梧桐树资本等。2015年10月9日，神州专车运营主体优车科技有限公司宣布完成B轮5.5亿美元融资。本轮新投资者包括兴业资管、新华资本、中国诚通以及瑞信等7家著名中外机构。2015年10月21日，江苏宝贝金融信息服务有限公司旗下平台“付融宝”获得3.5亿元战略投资，此次融资由上市公司中技控股(600634.SH)、软银中国、浙商基金(北京)战略入股。
表6 2015年10月中国VC/PE市场不同行业的投资案例规模
图5 2015年10月中国创投及私募投资市场行业投资案例数量比例
图6 2015年10-月中国创投及私募投资市场行业投资金额比例
